第3章 举牌

早上七点三十一分，陆川被手机闹钟吵醒的时候，脑子里第一时间响起了那个让他浑身一激灵的声音。发布页LtXsfB点￠○㎡

“叮——今日回收额度已到账，200,000,000.00元。当前可用额度（含储备池）：318,200,000.00元。”

他猛地从床上坐起来，先看了一眼手机上的银行APP。对公账户的余额纹丝未动，但个人账户里那串数字又恢复了满格——昨晚花出去的八千多万在今天到账的两亿补齐之后，总额不降反升。

陆川揉了揉脸，下床去卫生间洗了把冷水脸。镜子里的男人胡子拉碴、眼底泛红，但眼睛里那点光跟三个月前不一样了。他对着镜子把下巴的胡茬刮干净，换了件干净的T恤，坐在书桌前打开了笔记本电脑。

拍卖还有两天半。周鹏昨晚答应帮他打听的信息，今早应该能有回音。

果然，九点刚过，周鹏的电话就打过来了。

“陆川，信息我给你捋了一遍。”周鹏的语气比昨晚正式得多，听起来像是已经进入工作状态了，“万达小贷70%股权这个标的，前两次流拍，一共有四家机构来看过。”

“哪四家？”

“第一家是蚂蚁旗下的一个投资主体，但是他们内部评估之后觉得小贷牌照跟他们的业务线有重叠，合规方面卡住了，就没报。发^.^新^.^地^.^址 wWwLtXSFb…℃〇M第二家是一家华南的民营金控，体量不大，出价上限就三个亿，够不到起拍价。第三家比较有意思——太盟投资的一个关联基金派人来看了尽调材料，但后来他们整个团队转向去谈那四十八座广场的打包收购了，这个小贷就放了。第四家……”

周鹏顿了一下。

“第四家是万达内部的人。严格来说是王健林那边的一个幕僚团队，挂了个壳公司来问价，但是不知道为什么最后没举牌。有人说王健林想把这块资产留给老部下，有人说内部阻力太大没通过。”

陆川把这几条信息在脑子里过了一遍。蚂蚁放弃了，华南金控钱不够，太盟忙着吃大的，万达内部想接没接成。等于说，前两次流拍之后，市场上对这个标的有兴趣的潜在买家基本已经退干净了。

“现在的问题是，”周鹏接着说，“前两次流拍是去年年底和今年三月份，这中间过了好几个月，会不会有新买家冒出来，谁也说不准。而且第三次起拍价降到了四亿零九百万，肯定会吸引一些之前觉得贵的人。”

“你觉得会有什么人？”

“捡漏的。”周鹏说，“这种法拍标的，最怕的不是大资本跟你抢，大资本看不上这种规模。最怕的是那种专门盯着法拍捡便宜的个体户，手里有个三五亿闲钱，行情好的时候倒腾一下赚个三五千万就走。这种人嗅觉最灵，四亿出头的小贷公司股权，金融牌照含金量摆在那儿，他们肯定会来闻一闻。”

陆川沉默了两秒。“那你怎么建议？”

“拍卖当天你亲自在线盯，别设上限委托，你自己举牌。你有一个优势——你了解万达商户的底层逻辑，那些捡漏的不懂。他们看的是账面上的贷款余额和不良率，你看的是数据资产背后的商业地图。真拍起来，你比他们有底气。”

“好。”陆川说，“还有别的事吗？”

“有。我给你做了个简单的法律尽职调查框架，已经发到你邮箱了。主要是这个标的的法律风险点——贷款合同的有效性、关联交易的合规性、还有万达集团对小贷公司有没有保留性条款。你收到看看，有问题随时问我。”

挂了电话，陆川打开邮箱，把周鹏发来的那份PDF粗略翻了一遍。专业的东西他看不太懂，但周鹏在关键处做了批注，标注了“此处需重点核查”和“此处风险可控”两类标记。整体看下来，这个标的的资产质量比市面上传的要好，不良率3.7%的数据基本属实，主要问题在于部分大额贷款存在关联担保的情况，需要在交割前重新梳理。

陆川合上电脑，站起来活动了一下脖子。他决定去做一件重要的事。

他翻出之前从万达离职时偷偷备份的一份数据——不是机密文件，是他自己积累的商户经营分析模型。四年的工作里，他养成了一个习惯：每个季度把所管辖范围内万达广场的商户销售数据、客流数据、租金坪效、续约率都整理成一张动态表格。别人做完了就扔，他存了下来，因为他总觉得这些数据以后能用上。

现在果然用上了。

他打开表格，把小贷公司覆盖的商户名单跟自己的数据做了交叉比对——系统虽然没有直接给他万达小贷的内部客户清单，但凭着公开信息和数据模型推演，他能估算出小贷业务里最核心的那批高净值商户是谁、分布在哪些城市、经营状况怎么样。

这些商户才是万达小贷真正的底座。

做了两个小时的分析，陆川得出一个结论：万达小贷手里的商户数据，覆盖了大约两万三千家优质商户，年流水合计超